Hướng dẫn giao dịch Chứng quyền có bảo đảm (Cover Warrant - CW)

ĐỂ GIAO DỊCH CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM (CW), QUÝ KHÁCH CÓ HAI CÁCH SAU:

Cách 1: Giao dịch tại thị trường sơ cấp: Quý khách vui lòng theo dõi các đợt VNDIRECT phát hành IPO chứng quyền và thực hiện thủ tục đăng ký mua theo hướng dẫn của đợt đó tại đây.

Cách 2: Giao dịch tại thị trường thứ cấp: Sau khi phát hành IPO, CW sẽ được niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán HCM (sàn HSX), Quý khách có thể mua/bán CW như Chứng khoán thông thường hoặc có thể nắm giữ đến đáo hạn.
Thời gian thanh toán bù trừ: T+2 ngày. 

Quý khách mua chứng quyền của đợt phát hành IPO có thể bán khi chứng quyền niêm yết trên sàn giao dịch hoặc giữ đến đáo hạn. Quý khách giữ chứng quyền đến đáo hạn sẽ được nhận lãi chênh lệch bằng tiền mặt giữa giá thanh toán chứng quyền tại ngày đáo hạn và giá thực hiện của chứng quyền.

1. Theo dõi Bảng giá CW

Quý khách truy cập vào Bảng giá Lightning và chọn tab Chứng quyền trên Bảng giá

Thông tin mã Chứng quyền sẽ được hiển thị phía dưới với các thông tin về tên mã, Khối lượng, các bước giá, Dư mua/bán và Đầu tư nước ngoài

2. Đặt lệnh Giao dịch CW

Kênh đặt lệnh:

• Bảng giá Lightning
• Protrade Desktop App
• VNDIRECT Mobile App (phiên bản IOS và Android)
• DSTOCK App (phiên bản IOS và Android)

Cách thức đặt lệnh:

Tương tự như Chứng khoán cơ sở, Quý khách đăng nhập trên Bảng giá và thực hiện thao tác đặt lệnh tại mục Đặt lệnh.

Quý khách chọn Loại lệnh Mua/ Bán sau đó điền thông tin lệnh bao gồm: Tên mã chứng quyền, khối lượng và giá, sau đó chọn Xác nhận để gửi lệnh vào hệ thống.

3. Quản lý Danh mục CW

Các mã CW được giao dịch thành công sẽ được cập nhật tại Danh mục (Cơ sở)

Quý khách có thể đặt Bán mã Chứng quyền có bảo đảm từ Danh mục.

Để thực hiện các giao dịch, theo dõi bảng giá và danh mục Chứng quyền có bảo đảm một cách cụ thể nhất, Quý khách vui lòng truy cập Bảng giá Lightning tại ĐÂY

MỘT SỐ CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ CHỨNG QUYỀN CÓ BẢO ĐẢM:

1. Quý khách có thể mua chứng quyền bán không?

Không, theo quy định hiện tại của UBCK và Sở giao dịch, Quý khách chỉ có thể mua chứng quyền mua.

2. Quý khách có thể bán CW trước đáo hạn không?

Có, sau khi CW niêm yết trên sàn giao dịch, Quý khách có thể lựa chọn bán CW trên sàn giao dịch (giao dịch tương tự như chứng khoán cơ sở) hoặc nắm giữ CW đến đáo hạn để nhận thanh toán với CTCK (nếu CW ở trạng thái lãi).

3. Quý khách có được phép giao dịch ký quỹ đối với CW không?

Không, theo quy định của UBCK và SGDCK HSX, Quý khách không được phép giao dịch ký quỹ đối với CW.

4. Sau khi CW đáo hạn Quý khách có thể tiếp tục được giao dịch CW không?

Khi CW đáo hạn, NĐT sẽ được nhận thanh toán chênh lệch nếu giá thanh toán CW (TB giá 5 phiên trước đáo hạn của CKCS) lớn hơn giá thực hiện. Sau đó, CW sẽ không còn giá trị giao dịch và không được hưởng bất kỳ lợi ích nào.

5. Tổ chức phát hành Chứng khoán cơ sở có được giao dịch CW không?

Không, tổ chức phát hành chứng khoán cơ sở không được phép đầu tư CW dựa trên chứng khoán do tổ chức đó phát hành.

6. Người nội bộ và người liên quan của tổ chức phát hành chứng khoán cơ sở có được giao dịch CW không?

Có, người liên quan của tổ chức phát hành chứng khoán cơ sở được phép giao dịch CW phát hành trên chứng khoán cơ sở đó. Tuy nhiên, khi giao dịch phải thực hiện công bố thông tin 3 ngày trước ngày giao dịch.

7. Quý khách sở hữu chứng quyền có quyền nhận cổ tức/quyền mua cổ phiếu phát hành thêm/biểu quyết/tham gia ĐHCĐ không?

Không, Quý khách sở hữu CW sẽ không có bất cứ quyền nào đối với công ty như cổ đông của cổ phiếu đó.

8. Giá trần/sàn của CW như thế nào?

Giá trần/sàn trong ngày giao dịch đầu tiên và ngày giao dịch thông thường của chứng quyền mua dựa trên chứng khoán cơ sở là cổ phiếu được xác định như sau:

– Giá trần = Giá tham chiếu chứng quyền + (Giá trần của cố phiếu cơ sở – Giá tham chiếu của cổ phiếu cơ sở) x1/Tỷ lệ chuyển đổi
– Giá sàn = Giá tham chiếu chứng quyền – (Giá tham chiếu của cổ phiếu cơ sở – Giá sàn của cố phiếu cơ sở) x1/Tỷ lệ chuyển đổi

Trường hợp giá sàn của chứng quyền nhỏ hơn hoặc bằng không (0), giá sàn sẽ là đơn vị yết giá nhỏ nhất bằng 10 đồng.

9. Phí giao dịch CW?

Đối với chứng quyền do VNDIRECT phát hành, Quý khách được miễn phí Mua/Bán (bao gồm phí lưu ký). 

Đối với chứng quyền không do VNDIRECT phát hành, phí giao dịch chứng quyền bằng với phí giao dịch chứng khoán thông thường (Áp dụng từ ngày 14/02/2022).

10. Giá của CW bị tác động thế nào khi CKCS có sự kiện doanh nghiệp?

Giá của CW trên thị trường sẽ không bị điều chỉnh khi chứng khoán cơ sở có sự kiện doanh nghiệp (cổ tức, phát hành thêm cổ phiếu…). Tuy nhiên, giá thực hiện quyền và tỷ lệ chuyển đổi của CW sẽ bị điều chỉnh. Cách thức điều chỉnh giá thực hiện và tỷ lệ chuyển đổi chứng quyền khi chứng khoán cơ sở có sự kiện doanh nghiệp như sau:

• Thời điểm thực hiện điều chỉnh: Ngày giao dịch không hưởng quyền của tài sản cơ sở.
• Giá thực hiện mới = Giá thực hiện cũ x (Giá tham chiếu đã điều chỉnh của tài sản cơ sở tại ngày giao dịch không hưởng quyền/Giá tham chiếu chưa điều chỉnh của tài sản cơ sở tại ngày giao dịch không hưởng quyền).

• Tỷ lệ chuyển đổi mới = Tỷ lệ chuyển đổi cũ × (Giá tham chiếu đã điều chỉnh của tài sản cơ sở tại ngày giao dịch không hưởng quyền/Giá tham chiếu chưa điều chỉnh của tài sản cơ sở tại ngày giao dịch không hưởng quyền)

Ví dụ: Nhà đầu tư đang sở hữu chứng quyền mua của cổ phiếu XYZ với thông tin như sau:

• Tỷ lệ chuyển đổi: 2:1
• Giá thực hiện: 50.000 đồng
• Giá đóng cửa XYZ ngày 01/07/2019: 55.000 đồng
  – Thời hạn chứng quyền: 3 tháng
• Giá một chứng quyền: 2.000 đồng

Ngày 02/07/2019 (ngày giao dịch không hưởng quyền), cổ phiếu XYZ chốt danh sách cổ đông chia cổ tức bằng tiền tỷ lệ 20% mệnh giá. Giá tham chiếu đã điều chỉnh của cổ phiếu XYZ ngày 02/07/2019 là 53.000 đồng.

Giá thực hiện quyền và tỷ lệ chuyển đổi mới được điều chỉnh như sau:

• Giá thực hiện quyền mới: 50.000 đồng x (53.000 đồng/ 55.000 đồng) = 48.181,8182 đồng
• Tỷ lệ chuyển đổi mới: 2 x (53.000 đồng/ 55.000 đồng) = 1.9273

11. CW có bị tạm ngừng giao dịch?

Giống như cổ phiếu, CW cũng sẽ bị tạm ngừng giao dịch trong các trường hợp:

- Chứng khoán cơ sở của CW bị tạm ngừng giao dịch
- Sự cố bất khả kháng do thiên tai, hỏa hoạn hoặc sự cố kỹ thuật tại hệ thống giao dịch, hệ thống thanh toán
- Các trường hợp Sở Giao dịch Chứng khoán thấy cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư.

12. Quý khách nắm giữ CW đến đáo hạn thì việc thanh toán lãi chứng quyền diễn ra như thế nào?

Nhà đầu tư sở hữu CW ở trạng thái lãi (ITM) sẽ được thanh toán tiền mặt vào tài khoản chứng khoán bằng khoảng chênh lệch giữa giá thanh toán và giá thực hiện trong vòng 05 ngày làm việc kể từ ngày đáo hạn.

13. Điều gì xảy ra nếu CW ở trạng thái lỗ?

Nếu như tại ngày đáo hạn, giá thanh toán (bình quân 5 phiên giao dịch cuối cùng trước ngày đáo hạn) nhỏ hơn hoặc bằng giá thực hiện chứng quyền thì nhà đầu tư sẽ không được nhận thanh toán chênh lệch và mất toàn bộ phần vốn đã bỏ ra để mua chứng quyền.