Công thức tính giá vốn tại VNDIRECT

1. Công thức tính giá vốn 

1.1. Giá vốn của VNDIRECT được tính dựa trên bình quân các lần mua chứng khoán trong ngày. Cụ thể công thức như sau: 

Pv = (Q0∗P0+Qtăng∗Ptăng)/(Q0+Qtăng)

 Trong đó: 

• Pv: Giá vốn mới
• Q0: Số lượng trước khi phát sinh sự kiện làm thay đổi số lượng chứng khoán
• P0: Giá vốn trước khi phát sinh sự kiện làm thay đổi số lượng chứng khoán
• Qtăng: Số lượng chứng khoán tăng
• Ptăng: Giá chứng khoán với từng lượt Qtăng (VD: giá mua vào, giá của chứng khoán nhận về, ...)

1.2. Giá vốn sẽ được điều chỉnh tại ngày giao dịch liền trước ngày Giao dịch không hưởng quyền theo công thức sau:

P_v' = [P_v + (P_a * a) - D]/[1 + a + b + c]

Trong đó:

• Pv': Giá vốn sau điều chỉnh
• Pv: Giá vốn trước điều chỉnh
• Pa: Giá cổ phiếu phát hành thêm
• D: cổ tức bằng tiền
• a: Tỷ lệ cổ phiếu phát hành thêm
• b: Tỷ lệ chia cổ phiếu thưởng
• c: Tỷ lệ cổ tức bằng cổ phiếu

2. Ví dụ minh họa 

Trong ngày 20/02/20xx, nhà đầu tư A mua mới mã FPT với thông tin lệnh như sau:

Lệnh 1: Mua FPT: Khối lượng 600 giá 100,900 đ
Lệnh 2: Mua FPT: Khối lượng 100 giá 100,200 đ

Ví dụ 1: Nhà đầu tư chỉ mua chứng khoán trong ngày

Giá vốn FPT trong tài khoản của nhà đầu tư A:

Pv = (600 * 100,900 + 100 * 100,200)/(600 + 100) = 100,800đ

Ví dụ 2: Nhà đầu tư bán và mua chứng khoán khác ngày

Giả sử tiếp tục ví dụ 1, nhà đầu tư A có 700 cổ phiếu FPT với giá vốn 100,800đ.

Ngày 22/02/20x, nhà đầu tư A khớp lệnh bán hết 700 cổ phiếu FPT giá 105,000đ.

=> Giá vốn FPT ngày 22/02/20xx = 0 do đã bán hết chứng khoán trong tài khoản và trong ngày không mua thêm mã này.

Ngày 23/02/20xx, nhà đầu tư A tiếp tục mua FPT với khối lượng 100 giá 105,100đ.

=> Giá vốn FPT ngày 23/02/20xx trong tài khoản của nhà đầu tư A lúc này:

Pv = (0 ∗ 0 + 100 ∗ 105,100)/100 = 105,100 đ

Ví dụ 3: Nhà đầu tư cùng mua và bán chứng khoán trong 1 ngày (Trường hợp bán toàn bộ chứng khoán)

Tiếp tục ví dụ 1, trong ngày 22/02/20xx, nhà đầu tư A khớp lệnh với thông tin như sau :

Lệnh 1: Bán FPT: khối lượng 700 giá 105,000 đ
Lệnh 2: Mua FPT: khối lượng 100 giá 104,500đ
Lệnh 3: Mua FPT: khối lượng 150 giá 103,800đ
=> Giá vốn FPT ngày 22/02/20xx được tính lần lượt theo thứ tự thời gian lệnh khớp như sau:

Lệnh 1: Pv = 100,800đ, Q = 0
Lệnh 2: Pv = (0 * 100,800 + 100 * 104,500) / (0 + 100) = 104,500đ, Q = 100
Lệnh 3: Pv = (100 * 104,500 + 150 * 103,800) / (100 + 150) = 104,080đ

Ví dụ 4: Nhà đầu tư cùng mua và bán chứng khoán trong 1 ngày (Trường hợp bán một phần chứng khoán)

Tiếp tục ví dụ 1, trong ngày 22/02/20xx nhà đầu tư A khớp lệnh với thông tin như sau :

Lệnh 1: Bán FPT: khối lượng 300 giá 105,000 đ
Lệnh 2: Mua FPT: khối lượng 100 giá 104,500đ
Lệnh 3: Mua FPT: khối lượng 150 giá 103,800đ
=>Giá vốn FPT ngày 22/02/20xx được tính lần lượt theo thứ tự thời gian lệnh khớp như sau:

Lệnh 1: Pv = 100,800đ, Q = 400
Lệnh 2: Pv = (400 * 100,800 + 100 * 104,500) / (400 + 100) = 101,540đ, Q = 500
Lệnh 3: Pv = (500 * 101,540 + 150 * 103,800) / (500 + 150) = 102,061.54đ, Q = 650

Ví dụ 5: Giá vốn bị ảnh hưởng bởi thông tin quyền liên quan đến số lượng của cổ phiếu lưu hành của tổ chức phát hành

Tiếp tục ví dụ 4, nhà đầu tư A giữ chứng khoán trong tài khoản, ngày 23/02/20xx là ngày giao dịch không hưởng quyền của sự kiện FPT chi trả cổ tức năm 20xx bằng cổ phiếu với tỷ lệ thực hiện là 0.2 (20%)

Cuối ngày 22/02/20xx, giá vốn được điều chỉnh giảm tương ứng với tỷ lệ pha loãng thị giá:
Pv = 102,061.54 / (1+0.2) = 85051.283
Khối lượng cổ phiếu quyền chờ về: Qq = 650*0.2 = 130
Q = 650 + 130 = 780

Ví dụ 6: Giá vốn bị ảnh hưởng bởi thông tin quyền liên quan đến sự kiện quyền mua cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu

Tiếp tục ví dụ 4, nhà đầu tư A giữ chứng khoán trong tài khoản, ngày 23/02/20xx là ngày giao dịch không hưởng quyền của FPT do sự kiện quyền mua với tỷ lệ thực hiện 0.2, giá thực hiện quyền 12,000đ, ngày hiệu lực đăng ký quyền mua 01/03/20xx, ngày hết hạn đăng ký quyền mua 15/03/20xx

Sự kiện 1: Ngày 05/03/20xx, nhà đầu tư A đăng ký mua 130 FPT giá mua 12,000đ
Sự kiện 2: Ngày 07/03/20xx, nhà đầu tư A hủy đăng ký mua 100 FPT

=> Giá vốn FPT được tính lần lượt theo thứ tự thời gian như sau:

Sự kiện pha loãng giá vốn tại ngày GDKHQ: Cuối ngày 22/02/20xx, giá vốn điều chỉnh:
Pv = (102,061.54 + 12000 * 0.2) / (1+0.2) = 87051.283, Q = 650

Sự kiện 1: Pv = 87051.283, Q = 650 + 130 = 780
Sự kiện 2: Pv = 87051.283, Q = 780 - 100 = 680

3. Một số lưu ý

• Công thức tính giá vốn dựa trên nguyên tắc tính tại VNDIRECT, thông tin mang tính chất tham khảo, không mang ý nghĩa quyết định đầu tư.
• Quý khách có thể tự tính toán giá vốn theo các phương pháp mà Quý khách mong muốn.

4. Một số câu hỏi thường gặp

4.1. Tại ngày GDKHQ, giá vốn có được điều chỉnh khi giá thị trường đã điều chỉnh hay không?

Trước ngày GDKHQ 1 ngày, sau khi kết thúc phiên giao dịch, giá thị trường của mã chứng khoán có quyền sẽ được điều chỉnh. Sau khi VNDIRECT chạy hệ thống, giá vốn của khách hàng sẽ được điều chỉnh. 

4.2. Tôi có cách tính giá vốn khác công thức này và muốn được hỗ trợ sửa giá vốn theo cách tính của tôi có được không?

VNDIRECT hiện có hỗ trợ sửa giá vốn theo cách tính của khách hàng. Khách hàng vui lòng liên hệ Tổng đài 1900545409 (từ đúng số điện thoại đăng ký tài khoản) hoặc Nhân viên chăm sóc để gửi yêu cầu điều chỉnh giá vốn. Tuy nhiên, sau khi điều chỉnh giá vốn, khi tài khoản của khách hàng phát sinh các sự kiện mua/bán hoặc quyền mới thì giá vốn vẫn sẽ được tính theo công thức của VNDIRECT.